第1頁:第一章 財務管理總論 第二章 資金時間價值與風險分析第2頁:第三章 企業籌資方式第3頁:第四章 資金成本和資金結構第4頁:第五章 投資概述第5頁:第六章 項目投資第6頁:第七章 證券投資
聽課前最好熟讀教材，因為老師在講課時不可能根據教材的條例來講解。是根據老師自己整理的講義來講滴，所以請各位一定要注意哦！
再一個是公式，頭懂的公式，怎么熟記，高招我沒有！但是我全記住啦，在短期之內，而且有些過很久都不會遺忘！現在介紹下啦，其實很簡單，看懂書，相應的理解加記憶，熟練通過練習，三步后想記不住都難！
第一章 財務管理總論
財務管理就是活動+關系+資金管理
財務活動就是籌資（借）+投資（給）+營運（用）+分配（給和用）
財務關系
企業與投資者（控制）；企業與債權人（債務與債權）；企業與債務人（債權與債務）
企業與政府（強制、稅收關系）；企業內部各單位之間（資金結算）；企業與職工（按勞分配）
財務管理環境：經濟、法律、金融
金融環境
金融工具具有期限、流動、風險、收益四大特性
金融市場
期限：短期（貨幣）金融和長期（資本）金融
方式和次數：初級（發行）市場和次級（流通）市場
屬性：基礎性金融市場和金融衍生品市場
利率＝純利率+通貨膨脹率+風險收益率（違約+流動+期限）
分類
變動關系：基準和套算
供求情況：固定和浮動
形成機制：市場和法定
財務管理目標
利潤最大化（四無）；資本利潤率、每股利潤最大化（一有三無）；企業價值最大化（四有）
資金時間價值、保值增值、克服短期行為、利于社會資源配置
財務管理目標協調
所有者與經營者：解聘、接收、激勵
所有者與債權人：限制、收回和停止借款
財務管理的環節核心是財務決策
第二章 資金時間價值與風險分析
資金時間價值沒有風險和通貨膨脹下的社會下平均資金利潤率
復利終值和現值
復利終值＝現值*復利終值系數
復利現值＝終值*復利現值系數
年金就是等額+定期+系列
年金和復利的關系，年金是復利和
年金的形式：普通（期未）、即付（期初）、遞延（有間隔期）、永續（無終值）
普通年金終值＝年金*年金終值系數
償債基金年金＝終值/年金終值系數
普通年金現值＝年金*年金現值系數
資本回收額＝年金現值/年金現值系數
即付年金終值＝年金*普通年金終值系數*（1+i）
即付年金現值＝年金*即付年金現價值系數（期數減1，系數加1）
遞延年金是普通年金的特殊形式
三個公式不需要記，我是這樣理解的！
想想和普通和即付的區別，現值是期數減1，所以咱們根據題目提示可以得出第5年開始，10年后，其實就是15-1＝14年，好了，這是第一步（年金部分），接著就要算前五年的間隔期（4個）。經過我的講解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之間的關系搞明白吧！
折現率
內插法的運用
利率差之比＝系數差之比；年限差之比＝系數差之比
名義利率（多次）；實際利率（一次）
風險分析
風險分類：
后果：純粹和投機；發生原因：自然、經濟、社會；
分散：可分和不可分；起源和影響：基本和特定
風險衡量
期望值（e）標準離差（﹠）標準離差率（v）
風險收益率＝風險價值系數*標準離差率
投資收益率＝無風險收益率+風險價值系數*標準離差率
風險對策規避、減少、轉移、接受風險。
第三章 企業籌資方式
籌資動機：設立（初始）、擴張（追加）、調整（模式）、混合（前三樣都有）
籌資分類
來源渠道：權益和負債；金融機構：直接和間接；期限：短期和長期
取得方式：內源和外源；結果在資產負債表中反映：表外和表內；
籌資渠道：企業（其他、自留）、國家財政、金融機構（銀行、其他）、個人
籌資原則：適當及時合理經濟
企業資金需要量預測
比率預測法（資金與銷售額之間的比率）
對外籌資需要量分三個部分，增加的資產，增加的負債，增加的留存收益（三增）
對外籌資需要量＝增加的資產－增加的負債－增加的留存收益
增加的留存收益＝預計銷售凈利率*（1-股利利率）
收益率＝1-股利支付率
資金習性預測法
高低點法＝（最高－最低）占有量/（最高－最低）收入
回歸直線法
權益資金的籌集
直接普通股優先股
直接的優點：增強信譽、加快生產、降低風險
直接的缺點：成本高；分散控制
普通股的權利：管理、盈余、出讓、優先認股
優點：無利息負擔、無到期日、風險小、增加信譽、限制少
缺點：成本高、分散控制
優先股
動機：防股權分散、調劑現金余缺、改善結構、維持舉債
對股東有利：累積、可轉換、參與
對股份公司有利：可贖回
優先股股東的權力：分配股利、分配剩余、部分管理
優點：無到期日、增強信譽
缺點：成本高、限制少、負擔重
發行認股權證
認股權證的價值＝普通股（市場價－認購價或執行價）*認股權證換股比率
理論價值四大因素：換股比率、普通股市價、執行價、剩余有效期
負債資金的籌集
金融機構（銀行、發行債券）、（其他企業）融資租賃、商業信用、
杠桿收購（收購抵押－向銀行借款）
與銀行有關的信用條件
周轉信貸協定（未用的限額*承諾費率）
補償性余額貸款實際利率＝名義利率/（1-補償性余額比率）*100％
借款利息的支付方式
貼現法（實際利率大于名義利率）＝名義利率/1-名義利率
優點：快低有彈性
缺點：風險大、限制多、數額有限
發行公司債券
發行浮動利率債券的目的為了對付通貨膨脹
債券發行價格
復利式：＝票面金額*復利現值+票面金額*利息*普通年金現值
單利式：＝票面金額*（1+n年利息）*復利現值
優點：低保證控制發揮杠桿作用
缺點：風險高、限制多、籌資有限
