《關于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》發(fā)布通告

　　證監(jiān)會經深入調研、廣泛聽取意見，證監(jiān)會制定并發(fā)布《關于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》。這是逐步推進股票發(fā)行從核準制向注冊制過渡的重要步驟。

　　《意見》堅持市場化、法制化取向，突出以信息披露為中心的監(jiān)管理念，加大信息公開力度，審核標準更加透明，審核進度同步公開，通過提高新股發(fā)行各層面、各環(huán)節(jié)的透明度，努力實現(xiàn)公眾的全過程監(jiān)督。監(jiān)管部門對新股發(fā)行的審核重在合規(guī)性審查，企業(yè)價值和風險由投資者和市場自主判斷。經審核后，新股何時發(fā)、怎么發(fā)，將由市場自我約束、自主決定，發(fā)行價格將更加真實地反映供求關系。

　　《意見》以保護中小投資者合法權益為宗旨，著力保護中小投資者的知情權、參與權、監(jiān)督權、求償權。調整新股配售機制，更加尊重中小投資者申購意愿。約束發(fā)行人定高價，抑制投資者報高價，遏制股票上市后“炒新”行為。

　　《意見》進一步明確了發(fā)行人和保薦機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估師等證券服務機構及人員在發(fā)行過程中的獨立主體責任，規(guī)定發(fā)行人信息披露存在重大違法行為給投資者造成損失的，發(fā)行人及相關中介機構必須依法賠償投資者損失。對中介機構的誠信記錄、執(zhí)業(yè)情況將按規(guī)定予以公示。

　　新股發(fā)行體制改革并不意味著監(jiān)管放松，而是在完善事前審核的同時，更加突出事中加強監(jiān)管、事后嚴格執(zhí)法。對發(fā)行人、大股東、中介機構等，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索，及時采取中止審核、立案稽查、移交司法機關等措施，強化責任追究，加大處罰力度，切實維護市場公開、公平、公正。

　　據(jù)悉，《意見》發(fā)布后，需要一個月左右時間進行相關準備工作，才會有公司完成相關程序。預計到xx年1月，約有50家企業(yè)能完成程序并陸續(xù)上市。

　　中國證監(jiān)會關于進一步推進

　　新股發(fā)行體制改革的意見

　　xx年11月30日

　　貫徹黨的十八屆三中全會決定中關于“推進股票發(fā)行注冊制改革”的要求，必須進一步推進新股發(fā)行體制改革，厘清和理順新股發(fā)行過程中政府與市場的關系，加快實現(xiàn)監(jiān)管轉型，提高信息披露質量，強化市場約束，促進市場參與各方歸位盡責，為實行股票發(fā)行注冊制奠定良好基礎。改革的總體原則是：堅持市場化、法制化取向，綜合施策、標本兼治，進一步理順發(fā)行、定價、配售等環(huán)節(jié)的運行機制，發(fā)揮市場決定性作用，加強市場監(jiān)管，維護市場公平，切實保護投資者特別是中小投資者的合法權益。

　　一、推進新股市場化發(fā)行機制

　　(一)進一步提前招股說明書預先披露時點，加強社會監(jiān)督。發(fā)行人招股說明書申報稿正式受理后，即在中國證監(jiān)會網站披露。

　　(二)招股說明書預先披露后，發(fā)行人相關信息及財務數(shù)據(jù)不得隨意更改。審核過程中，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實前后存在不同表述且有實質性差異的，中國證監(jiān)會將中止審核，并在12個月內不再受理相關保薦代表人推薦的發(fā)行申請。發(fā)行人、中介機構報送的發(fā)行申請文件及相關法律文書涉嫌虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，移交稽查部門查處，被稽查立案的，暫停受理相關中介機構推薦的發(fā)行申請;查證屬實的，自確認之日起36個月內不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請，并依法追究中介機構及相關當事人責任。