《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》發(fā)布通告
2.提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資決策。
四、改革新股配售方式
(一)引入主承銷(xiāo)商自主配售機(jī)制。網(wǎng)下發(fā)行的股票，由主承銷(xiāo)商在提供有效報(bào)價(jià)的投資者中自主選擇投資者進(jìn)行配售。發(fā)行人應(yīng)與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定網(wǎng)下配售原則和方式，并在發(fā)行公告中披露。承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)按照事先公告的配售原則進(jìn)行配售。
(二)網(wǎng)下配售的股票中至少40%應(yīng)優(yōu)先向以公開(kāi)募集方式設(shè)立的證券投資基金和由社保基金投資管理人管理的社會(huì)保障基金配售。上述投資者有效申購(gòu)數(shù)量不足的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以向其他投資者進(jìn)行配售。
(三)調(diào)整網(wǎng)下配售比例，強(qiáng)化網(wǎng)下報(bào)價(jià)約束機(jī)制。公司股本4億元以下的，網(wǎng)下配售比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的60%;公司股本超過(guò)4億元的，網(wǎng)下配售比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%。余下部分向網(wǎng)上投資者發(fā)售。既定的網(wǎng)下配售部分認(rèn)購(gòu)不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得向網(wǎng)上回?fù)芄善薄?/p>
(四)調(diào)整網(wǎng)下網(wǎng)上回?fù)軝C(jī)制。網(wǎng)上投資者有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)在50倍以上但低于100倍的，應(yīng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)�，回�(fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的20%;網(wǎng)上投資者有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)在100倍以上的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的40%。
(五)改進(jìn)網(wǎng)上配售方式。持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購(gòu)。網(wǎng)上配售應(yīng)綜合考慮投資者持有非限售股份的市值及申購(gòu)資金量，進(jìn)行配號(hào)、抽簽。
證券交易所、證券登記結(jié)算公司應(yīng)制訂網(wǎng)上配售的實(shí)施細(xì)則，規(guī)范網(wǎng)上配售行為。發(fā)行人、主承銷(xiāo)商應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)則制訂網(wǎng)上配售具體方案并公告。方案必須明確每位投資者網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量的上限，該上限最高不得超過(guò)本次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一。
(六)強(qiáng)化股票配售過(guò)程的信息披露要求。主承銷(xiāo)商和發(fā)行人應(yīng)制作配售程序及結(jié)果的信息披露文件并公開(kāi)披露。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露投資者參與自主配售的條件、配售原則;自主配售結(jié)束后應(yīng)披露配售結(jié)果，包括獲得配售的投資者名稱(chēng)、報(bào)價(jià)、申購(gòu)數(shù)量及配售數(shù)額等，主承銷(xiāo)商應(yīng)說(shuō)明自主配售結(jié)果是否符合事先公布的配售原則;對(duì)于提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)，或?qū)嶋H申購(gòu)數(shù)量明顯少于報(bào)價(jià)時(shí)擬申購(gòu)數(shù)量的投資者，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)在配售結(jié)果中列表公示。
發(fā)行人、主承銷(xiāo)商、參與網(wǎng)下配售的投資者及相關(guān)利益方存在維護(hù)公司股票上市后價(jià)格穩(wěn)定的協(xié)議或約定的，發(fā)行人應(yīng)在上市公告中予以披露。
五、加大監(jiān)管執(zhí)法力度，切實(shí)維護(hù)“三公”原則
(一)保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人簽訂發(fā)行上市相關(guān)的輔導(dǎo)協(xié)議后，應(yīng)及時(shí)在保薦機(jī)構(gòu)網(wǎng)站及發(fā)行人注冊(cè)地證監(jiān)局網(wǎng)站披露對(duì)發(fā)行人的輔導(dǎo)工作進(jìn)展;輔導(dǎo)工作結(jié)束后，應(yīng)對(duì)輔導(dǎo)過(guò)程、內(nèi)容及效果進(jìn)行總結(jié)并在上述網(wǎng)站披露。
(二)進(jìn)一步提高信息披露質(zhì)量。以投資者的決策需要為導(dǎo)向，改進(jìn)信息披露內(nèi)容和格式，突出披露重點(diǎn)，強(qiáng)化對(duì)發(fā)行人主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)模式、外部市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、主要風(fēng)險(xiǎn)因素等對(duì)投資者投資決策有重大影響的信息披露要求。使用淺白語(yǔ)言，提高披露信息的可讀性，方便廣大中小投資者閱讀和監(jiān)督。
(三)在發(fā)審會(huì)前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作底稿及盡職履責(zé)情況進(jìn)行抽查。