投資報告（通用8篇）

投資報告 篇1

　　x年是中國商業地產投資創紀錄的一年，共完成交易資產總值約1500億元人民幣，預示著中國商業地產投資市場的急速擴容。據估計，x年中國投資級地產總規模位于全球第二，僅次于美國，達到約8,000億美元。

　　交易總量增加的背后是國內資本的不斷增長。在過去十年的大多數時間里，國內資本占據了中國商業地產投資的主要份額，x年占比達到四分之三(見圖1)。這說明中國商業地產交易量的增加主要是由國內投資推動，而國內資本投資自身也經歷了強勁擴張，過去八年的年復合增長率達到15.4%。國內資本的快速增長來源于私募基金、私營企業、國有企業和保險公司等眾多日趨成熟的國內投資群體。

　　鑒于中國房地產投資規模不斷擴大和市場透明度持續提高，房地產投資活動有望在未來幾年得到進一步的增長。境外投資者無疑將會繼續擴大他們在中國的投資足跡，但國內投資者有望繼續占據投資總量中的主要部分。我們認為，下述五大趨勢將持續助力國內投資者推動投資活動達到新的高度，開創中國房地產投資市場的嶄新時代。

　　國有企業將成為投資市場中的重要賣方

　　在參與中國房地產市場方面，國有企業長期以來具有優勢。中國共有國有企業15萬家，其中規模最大的國有企業都享有準壟斷地位，在銀行、電信、能源等重要行業處于主導地位。他們在獲取國有銀行融資方面享有優勢，同時與政府部門建立了廣泛的聯系，因此在達成交易方面具有優勢。這些優勢已經幫助一些大型國有企業發展成為房地產行業的龍頭企業，例如保利集團、華潤集團和招商集團。

　　在一些情況下，國有企業能夠利用他們自身原有的專業領域優勢在房地產投資中獲得一席之地。以中國葛洲壩集團為例，這是一家總部位于武漢、以工程建設為主業的大型國有企業，他們的大多數工程都是與政府簽約的基礎設施項目，如承建大壩、高速公路、電站和其他重要基礎設施，這些項目在中國的城市化進程中都是不可或缺的。葛洲壩集團以此為起點，在他們建設基礎設施的新興地區進入了傳統的房地產開發，建造辦公、住宅和零售物業項目。此外，該公司也在中國一線和1.5線城市的成熟商務區建設商業地產，以期獲得租金收入和資本增值的雙收益。

　　中國的國有企業不僅是商業地產的主要開發商，同時也是這些價值不菲的資產的出售者。在x年第三季度，葛洲壩集團將其20xx年在上海浦東新區竣工的辦公樓——葛洲壩大廈以22億元人民幣的價格出售給平安保險(見圖2)。此宗交易標志著國有企業按照國際標準開發、管理和出售資產的能力在日益提升。這種趨勢部分源于近年實施的國有企業改革，旨在促使國有企業將自己重新定位為盈利的市場化企業。這種轉變使得許多國有企業逐漸從建設和持有大量房地產(包括收益率極低的資產)走向開發建設與擇機買賣資產并舉的時代。

　　盡管現在很難量化國有企業的市場影響力，但我們可以肯定地說，國有企業開發和出售投資級商業地產的上升趨勢正在擴大中國市場優質、可供交易資產的供應量，從而刺激投資活動向更高水平發展。

　　x公司有望成為國內外投資市場的最大買家之一

　　近年來，x公司受益于監管放松和行業自身的強勁增長，成為了一個機構資本的重要來源。按管理的資產規模和機構發展規模衡量，中國的保險公司是中國最具影響力的國內機構資本之一，也是國內外房地產投資中最大的機構投資者群體(見圖3)。

　　x公司擁有大量可投資房地產的資本，通常是通過子公司進行投資。截至x年末，中國前五大保險公司(按管理資產規模)持有的房地產總資產約為135億美元。這一數字的實現部分得益于監督委員會(保監會)對投資政策的放寬。近年來，保監會允許保險公司投入更多資本用于房地產投資。與其他資產類別相比，房地產投資可以提供更優的風險調整資本收益。例如，x年，保監會將x公司總管理資產中投資房地產的份額(又稱為可投資比例)由10%提高至20%。x年，這一比例又被提高至目前的30%(見圖4)。

　　盡管可投資比率提高了，但是與北美和歐洲同行相比，x公司僅配置了一小部分資本用于房地產投資。除平安保險之外，中國其他四大保險公司(按管理資產規模)配置的房地產投資僅占資產管理規模的0.5-1.0%。相比之下，歐洲和美國最大的保險公司配置的房地產比例達到4-8%(見圖5)。中西方的鮮明對照表明資本擁有充足的流動性來擴大其在房地產投資份額。

　　據估計，x公司目前的管理資產總規模約為1.9萬億美元。如果他們將房地產平均投資份額提高至5%，投資總額將達到950億美元，這大大高于按當前平均配置比例1%投資的190億美元。而且，隨著保險業的擴張，x公司的總資產管理規模也繼續增長，這意味著保險公司可投資于房地產的資本量潛力巨大。

　　近些年，海外投資是x公司頗受關注的一個領域(見圖6)。在全球金融危機之后，中國信貸高漲與海外資產承負能力促成海外交易量連年持續增長。x年，中國國內資本海外投資交易額首次超過境內投資交易額(見圖7)。國家放寬對保險公司投資的監管——例如保監會允許保險公司最高配置總資產規模的15%用于海外收購，以及保險公司尋求投資地域的多元化促成海外投資的增長。

　　中國資本正在大踏步邁入全球商業地產投資領域，投資額在x年環比上升38%達到了155億美元。在這個過程中，x公司在世界各大城市收購了多處地標性物業。其中，中國人壽收購倫敦的99Bishopgate、安邦保險收購紐約的WaldorfAstoria和泰康人壽收購倫敦的Milton Gate是過去三年險資主導頗具代表性的三個收購案例。鑒于目前僅有一小部分資本投資海外，我們預計這些保險公司在海外的投資開拓會促使更多的國內保險公司效仿。宏觀經濟對于資本流出的壓力預示著未來幾年海外投資將繼續增長。

　　中國私募基金將擴大其投資足跡

　　中國房地產私募行業目前依然處于起步階段。x年，中國僅有182支房地產私募基金，募集資本總額約為94億美元(見圖8)。而全球著名投資公司黑石在x年的一個全球性房地產私募基金就募集了158億美元。

　　盡管中國的私募基金公司數量相對較少，但近年來他們正在不斷發展壯大。更多專門要求私人資本參與交易的出現，中國投資者越發接受第三方基金管理模式，以及能夠擁有更多的專業人才，都使基金管理平臺受益頗豐。

　　在市場追求更高收益和私募股權向高凈值人士和非房地產關聯機構等新型投資者敞開大門的背景下，房地產基金規模持續增長。展望未來，我們預計中國私募基金能夠建立更加清晰、包含不同程度風險與回報的投資方案，并將引入流動性，為各個階段的房地產開發和投資過程提供支持。

　　資產證券化將助推下一波投資高峰

　　中國在推動新型房地產投資者，比如房地產投資信托(REIT)發展方面取得了一些進展。但是與美國、日本和新加坡等發達國家相比，中國在制定培育現代REIT生態系統所需的監管和稅收框架方面進展相對緩慢。

　　一個主要障礙是信托單位持有人持有證券是否會被雙重征稅存在不確定性。發達國家的REIT通常采用收入傳遞結構，租賃收入只針對信托單位持有人產生一次稅收。我們預計，一旦這方面有進一步的改革加之政策的進一步清晰，中國的REIT會有更大發展。

　　即使存在這樣的不確定性，中國證券監督委員會(證監會)正在以謹慎的態度批準成立國內REIT。例如，最近獲得批準的在岸房地產投資信托——前海萬科房地產投資信托，這也是中國首個公開交易的準房地產投資信托類證券。

　　非傳統結構意味著它沒有完全滿足西方對REIT的定義(見圖9)。另外，x年夏天的股市動蕩導致IPO計劃無限期拖延。拋開是否在真正意義上符合REIT的標準，獲批本身也具有重要意義。它將是公開上市的準房地產投資信托證券，不僅擁有房地產租金收入，并能夠靈活投資于其他資產類別來增加收益。

　　總而言之，將打開國內資本另類投資者的市場。政府批準成立xx房地產投資信托預示著監管機構正在利用中國金融改革提供的空間來推動資本市場的發展。盡管國內房地產投資信托在逐步發展，但即使是像這樣向前邁出的小步伐也會給機構投資者和開發商規劃其融資和退出方案時以信心。

　　金融創新將對主流投資渠道形成補充

　　完善在線基礎設施和支付平臺為各種金融創新做好了準備，這反過來也幫助了中國開發商和投資者降低風險和獲得另類資本來源。關于這一方面，我們這里重點談兩種趨勢：眾籌和P2P借貸。

　　房地產眾籌作為融資渠道的出現，被國內開發商用來降低融資風險、擴大宣傳效果和吸引潛在用戶購買產品。眾籌非常受大型開發商的歡迎，包括萬達、萬科和綠地，他們家喻戶曉的品牌力量幫助他們吸引到成千上萬的個人投資者投資于結構化產品，承諾在房地產收益基礎上帶來可靠的投資回報。這些開發商的成功證明了互聯網眾籌作為融資渠道的可行性，也凸顯出這一行業發展的巨大潛力。

　　以大連萬達集團為例——萬達集團通過在線支付服務提供商快錢公司()，在三天內為5個規劃中的購物中心開發項目募集到50億元人民幣(約合8億美元)。萬達和快錢公司提供了名為“穩賺1號”的結構化產品——投資者投資人民幣1000元-100萬元即可獲得萬達未來項目的股份。作為回報，投資者有望每年獲得最高12%的回報3。

　　P2P借貸公司近年來在中國發展迅速，在線平臺使企業擴大了融資規模和杠桿，為交易提供了更廣泛的參與者。

　　一些P2P借貸公司甚至發展到了與部分投資機構同樣大的規模。他們當中最大的公司以非傳統金融機構方式運營，但都必須獲得超過他們負債的收益，這與保險公司的情況類似。以國內P2P借貸公司宜信為例。該公司的經營規模和投資標的使其與成熟的機構投資者近似，而且他們也參與了房地產投資。x年7月，宜信公司推出了1.5億美元的首支基金，投資海外房地產基金，并且還投資了KKR和Pamfleet管理的基金。據一家著名的P2P信息匯總網站估計，中國的P2P借貸市場已經從1,500余個在線借貸平臺融資了167億美元貸款4。鑒于P2P借貸市場目前的增長規模和速度，我們預計市場將會得到鞏固，為像宜信這樣的更多平臺進入房地產投資鋪平道路。

　　中國的互聯網金融市場增長迅速，其中有些不守規則，這給投資者帶來極大的風險。但是中國的資本市場創新來源于企業在受限環境中對投資和融資的需求。我們已看到了互聯網金融方面取得的進展。我們相信，中國的房地產市場具有足夠的活力，未來將催生出更多的創新成果，其中一些可能將引領中國的房地產資本市場以獨特方式向成熟市場方向發展。

　　結論

　　中國的房地產市場投資規模與經濟同步增長，適應不斷變化的投資需求。日趨成熟的國內投資者越來越善于捕捉國內外的投資機遇。

　　中國的房地產市場在過去的幾年間增長迅速，并有望在未來保持快速增長。與此同時，我們正在見證各類中國投資者以史無前例的速度積累房地產開發、收購和出售的經驗，這些因素合力將繼續推高中國商業地產市場投資規模。未來幾年，我們預計將會多次看到類似x年創紀錄的情況發生，中國資本毫無疑問將是最主要的推動力。

投資報告 篇2

　　x年是中國商業地產投資創紀錄的一年，完成交易資產總值約1,500億元人民幣，其中國內資本占比達到四分之三。仲量聯行4月21日發布其最新研究報告《中國資本蓄勢待發，開創投資嶄新時代》，指出中國房地產投資市場中的國內資本正在顯著增長。并且強調，得益于私募基金、私營企業、國有企業和保險公司等眾多日趨成熟的國內投資群體的支持，國內投資經歷了強勁擴張，過去八年的年復合增長率達15.4%。

　　報告指出，鑒于中國房地產投資規模不斷擴大和市場透明度持續提高，房地產投資活動有望在未來幾年得到進一步發展，而國內投資者將繼續占據投資總量中的主要部分。

　　報告還總結了五大趨勢，并認為這些趨勢將持續推動國內投資者投資活動達到新的高度：

　　一、國有企業將成為投資市場中的重要賣方。未來的國有企業改革有望打破以往低效持有房地產的傳統，為房地產投資和重新定位帶來更多機遇。

　　二、x公司有望成為國內外投資市場的最大買家之一。監管放寬將促使國內保險公司成為最活躍的機構投資群體。隨著保險公司商業地產投資經驗愈加豐富，仲量聯行預計未來數年內他們的商業地產投資規模和速度都將進一步提升。

　　三、中國私募基金將擴大其投資足跡。中國的房地產私募股權有望大舉擴張，甚至會受到國內保險公司投資活動的推升。

　　四、資產證券化將助推下一波投資高峰。中國政府在過去幾年一直通過試點項目測試資產證券化。同時，隨著政府改進稅收制度和提高監管透明度，資產證券化的作用將會逐步增加。

　　五、金融創新將對主流投資渠道形成補充。眾籌和P2P借貸等新的融資方式只是房地產投資領域技術促成創新的早期成果。我們預計，國內投資者和其他市場參與者將繼續開發適應中國市場的新融資工具和平臺。

　　仲量聯行中國投資部總監顧東尼表示，中國的房地產市場投資規模將與經濟同步增長，適應不斷變化的投資需求。日趨成熟的中國國內投資者越來越善于捕捉國內外的投資機遇，自身的競爭力也在不斷提升。境外投資者無疑將會繼續擴大他們在中國的投資足跡，但國內投資者仍將繼續占據投資總量中的主要部分。

　　透過x年上海創新高的投資成交數量，我們看到了來自國內外投資者強勁的投資需求。仲量聯行上海及華東區投資部總監邵律表示，雖然x年第一季度辦公樓成交量有限，購買上海辦公樓資產的需求仍然強勁。特別是國內的資本，受益于監管政策的放松以及融資渠道的增多，正在尋找穩定的辦公樓資產。

　　中國房地產市場在過去幾年間增長迅速。據估計，x年中國投資級地產總規模位居全球第二，僅次于美國，達到8,060億美元。而仲量聯行預計，中國房地產市場還有望在未來保持快速增長。顧東尼指出，與此同時，我們正在見證各類中國投資者以史無前例的速度積累商業地產開發、收購和出售的經驗。上述五大趨勢合力將繼續提高中國房地產市場的交易規模。他認為，未來幾年，預計將會多次看到類似x年創紀錄的時刻，中國資本毫無疑問將是最主要的推動力。”

　　仲量聯行中國資本市場團隊由50多位經驗豐富的房地產業專家組成，憑借全面的專業技能，豐富的市場經驗和深厚的地區行業知識為客戶提供優質服務。中國資本市場團隊與仲量聯行旗下其他地區資本市場團隊緊密合作，確保客戶能夠最廣泛接觸到國內外潛在投資者和資本。

投資報告 篇3

　　調查結果顯示，20xx年以來，投資者信心指數雖有小幅波動，但始終處于高位，投資者信心指數自去年6月份起已連續11個月處于樂觀區間。子指數方面，國內經濟基本面、國內經濟政策指數較上月分別下降了6.3和5.3，國際經濟金融環境指數下降4.3;大盤樂觀和大盤抗跌指數分別下降8.7和4.4，大盤反彈指數微升0.1，與上月基本持平，買入指數環比降幅較大，較上月下降10.1;股票估值指數本月微降0.1，值得注意的是，股票估值指數已連續三個月小幅下降，在大盤強勢震蕩向上過程中，投資者對于股票估值水平越發謹慎。

　　投資者對國內經濟基本面的信心保持樂觀，對國內經濟政策有利于股市的信心依然較強報告顯示，4月份國內經濟基本面指數(defi)達到70.4，較3月份下降6.3。其中，有47.3%的投資者認為國內經濟基本面對未來三個月的股市會產生有利影響，9.9%的投資者認為可能會產生不利影響，54.8%的投資者認為國內經濟政策對未來三個月的股市會產生有利影響，29.1%的投資者認為影響不大。

　　分析人士表示，4月份改革政策紅利繼續釋放，在流動性維持相對寬裕的背景下，融資余額、證券客戶結算資金及新增開戶數持續增長，反映出新一輪大規模增量資金積極入市。雖然a股市場未來有望進一步攀升，但也不能忽視一季度宏觀經濟和企業盈利數據偏弱對于市場未來走勢的影響，市場階段性調整的可能性進一步增大，投資者應保持謹慎。

投資報告 篇4

　　本期證券投資者信心調查從xx年9月21日起依托投保基金公司投資者調查固定樣本庫進行，其中包括1,391名個人投資者和186名一般機構投資者，共發放問卷1,577份。截至9月28日，收回有效問卷1,499份，有效問卷回收率達到95.1%。

　　調查結果顯示，9月份中國證券市場投資者信心指數較上月出現較大幅度增長，環比上升24.2%，達到51.3，投資者信心偏向樂觀。子指數方面，國內經濟基本面、國內經濟政策指數分別達到48.4和57.0，環比大幅上升37.5%和30.7%;大盤樂觀、大盤反彈和大盤抗跌指數也有較大幅度提升，分別達到51.9、49.1和57.1，其中大盤樂觀指數環比大幅上升35.9%;另外，股票估值指數為49.5，買入指數為47.0，也出現一定幅度上升，投資者對股票估值的'認可度及買入意愿明顯改善。

　　可以看出，隨著配資清理工作進入尾聲，人民幣匯率逐步企穩，近期a股殺跌動能減弱，投資者信心大幅提升，各項子指數環比均出現一定幅度增長。投資者對目前大盤表現出的抗跌性及國內經濟政策有利于股市的信心較強，認為當前股票價格已逐漸接近其真實價值或合理投資價值，并對大盤四季度走勢保持較為樂觀的態度。

　　9月投資者信心主要呈現以下幾個特點：

　　一、投資者總體信心環比上漲明顯

　　9月，上證綜指縮量箱體整理，延續震蕩筑底走勢，多空雙方力量處于均衡態勢，中期走向有待抉擇。在經歷了此前異常波動后，市場已經進入自我修復和自我調節階段。總體看來，除了對外圍市場還表現出較為擔憂的情緒以外，投資者總體信心表現出較為明顯的上漲趨勢。

　　二、投資者對于國內經濟基本面的信心上升

　　9月國內經濟基本面指數(defi)達到48.4，較上月(35.2)上升13.2。其中，24.9%的投資者認為國內經濟基本面對未來三個月的股市會產生有利影響，27.7%的投資者認為可能會產生不利影響，認為影響不大和影響不確定的投資者分別占比33.9%和13.5%。

　　三、投資者對國內經濟政策有利于股市的信心較強

　　9月，穩增長政策不斷加碼，穩健的貨幣政策和積極的財稅政策仍在持續，國企改革頂層設計出臺后，具體改革舉措也將陸續展開，投資者對國內經濟政策有利于股市的信心較強。9月國內經濟政策指數(depi)為57.0，較上月(43.6)上升13.4。其中，有32.8%的投資者認為國內經濟政策將會對未來三個月的股市產生有利影響，32.7%的投資者認為影響不大，20.8%的投資者預計可能產生不利影響，回答影響不確定的投資者占比為13.7%。

　　四、投資者對國際經濟和金融環境的信心有所改善

　　國際經濟和金融環境指數(iefei)為39.5，較上月(29.0)上升10.5。其中，有17.2%的投資者認為國際經濟和金融環境對我國未來三個月的股市將產生有利影響，有34.4%的投資者認為會產生不利影響，30.4%的投資者認為影響不大，認為影響不確定的投資者比例為18.0%。

　　五、投資者認為目前股票估值水平已步入合理區間

　　9月股票估值指數(svi)達到49.5，較上月(41.6)上升了7.9。其中，16.1%的投資者認為目前股票價格低于其真實價值或合理投資價值，53.1%的投資者認為差不多，17.0%的投資者認為目前股票價格高于其真實價值或合理投資價值，另有13.8%的投資者回答不確定。

　　六、投資者對大盤四季度走勢抱有樂觀預期

　　9月大盤樂觀指數(lcoi)達到51.9，較上月(38.2)上升13.7;大盤反彈指數為49.1(上月為45.4);大盤抗跌指數達到57.1(上月為48.0)。其中，投資者認為上證綜指在未來一個月會上漲的為19.8%，47.5%的投資者看平，認為有可能下跌的占21.7%，另有11.0%的投資者回答不確定;預計在未來三個月會上漲的投資者占28.2%，37.9%的投資者看平，認為可能下跌的占20.0%，回答不確定的投資者占13.9%。可以看出，投資者對大盤隨著時間的推移逐漸企穩走好抱有樂觀預期。

　　本月買入指數(bii)為47.0。其中，在未來三個月內考慮增加投資于股票資金量的投資者占12.3%，考慮減少資金量的投資者占17.1%，50.3%的投資者選擇維持現有資金量，另有20.3%的投資者回答不確定。

　　附件：中國證券市場投資者信心指數及其各項子指數圖

投資報告 篇5

　　一、可行性研究報告的概述

　　可行性研究報告是在項目建議書的基礎上對投資項目的可能性、有效性進行具體、深入、細致的綜合評價，以求確定一個在技術上合理、經濟上合算的最優方案而編制的書面報告。可行性研究報告要求以全面、系統的分析為主要方法，經濟效益為核心，圍繞影響投資項目的各種因素，諸如技術水平、經濟效益、生或合作條件、財務與管理結構等，運用大量的資料論證擬建項目是否可行。但是在寫作上，可行性研究報告應當以中國的產業政策為指導，根據中國目前特定行業領域對外商投資企業的要求進行編寫，使得可行性研究報告的撰寫更具有針對性。

　　可行性研究報告的撰寫是具有決定性意義的工作，是投資方在投資決策之前，對擬建項目進行全面技術經濟分析論證的過程。可行性研究報告的撰寫應當在調查分析的基礎上，綜合論證項目建設的必要性、經濟上的合理性、技術上的先進性以及建設條件的可能性和可行性，為投資決策提供科學的依據。

　　一般情況下，可行性研究報告由中外合營各方共騙制。可行性研究報告中方合營者主管部門審查，轉報審批機構批準后，合營者才可以簽訂合資經營企業協議、合同、章程。實務中，可行性研究報告主要由中方或中方委托的專業機構編制。

　　二、可行性研究報告的內容

　　就可行性研究報告的內容來說，應當包括：投資主體的基本情況；市場和生產規劃；原材料供應規劃；項目選址；技術、設備和土建工程；生產組織、勞動定員和人員培訓；環境保護方案；項目實施進度；資金估算和來源；經濟分析。具體來，包括以下各方面的內容：

　　（一）項目的基本概況

　　（二）投資主體基本情況

　　（三）項目預期模式

　　（四）市場與銷售

　　（五）生產所需資源、原材料、燃料、動力

　　（六）環境保護

　　（七）企業組織與人員培訓

　　（八）總投資概算

　　（九）生產成本預算

　　（十）財務指標分析

　　（十一）外匯平衡分析

　　（十二）敏感性分析

　　（十三）綜合評價結論

　　（十四）主要附件

　　1.合營各方所在國（地區）政府主管部門頒發的營業執照副本；

　　2.合營各方法定代表人身份證明；

　　3.合營中方的資產負債表、損益表，合營外方的資信證明，如銀行存款；

　　4.國內外市場需求情況調研和預測報告以及產品外銷比例；

　　5.有關主管部門對原材料、輔料、配套件、元器件國產化及能源、交通等主要料、資金、地址、環保、消防、勞動安全、衛生設施、外匯收支等安排的意見。

　　項目各方除了需要向審批機關提交可行性研究報告外，作為附件，還應向審機關提交下述文件：項目建議書及批準文件；項目各方所在國政府出具的合法業證明；國內外市場需求情況預測報告；有關主管部門對項目所需原材料、資金的安排意見；審批機關要求提交的其他文件。

投資報告 篇6

　　一、項目概況：

　　隨著人類社會文明程度的不斷提高和電器化時代的到來，能源危機逐漸顯現，尤其是電力的日趨緊缺，將嚴重制約人類社會的生產、生活。上海綠源電器有限公司致力于照明節能燈的開發與研究，其生產的“上海綠源”品牌系列燈具為新型照明器材，具有光普好、調旋光性優、使用壽命長、形式多樣化、能效高的特點，其能效比普通照明燈具節能40-50.

　　1、項目名稱：上海綠源電器有限公司

　　2、投資總額：8000萬人民幣

　　3、建設單位：上海綠源電器有限公司

　　4、項目法人：陳鋒

　　5、項目地址：江蘇省宿遷市宿豫區大興鎮

　　二、項目建設的必要性和自然條件

　　（一）項目建設的必要性

　　我國作為擁有13億人口的大國，電力能源相對貧乏，隨著經濟的發展，人民生活水平的提高，照明用電在電力消費中所占的比例逐年提高，特別是進入二十一世紀，我國照明用電的年增長率將在15以上。同時，我國人均擁有光源的數量也比較低下，與日本相比，燈頭數量是日本的4.7倍，使用電力是日本的5.9倍，而燈頭平均效率只是日本的三分之一。因此，推廣“綠色節能燈照明工程”在我國非常必要。

　　1、勞動資源優勢

　　上海綠源電器在大興實施規模擴張，在招工用工上有著得天獨厚的人力資源條件。大興鎮是宿豫區人口大鎮，全鎮人口規模近6萬，農村富余勞力多達3萬人左右，全鎮每年“兩后”畢業生（不能升學的初、高中畢業生）近1000人。同時，周邊的仰化、丁咀、關廟、新莊、順河等鄉鎮均有相當數量的富余勞動力，能充分保障企業3000人的用工需求。

　　2、社會需求空間大

　　上海綠源電器公司在大興鎮投資生產的節能燈，是城鄉家庭首選的生活必需品，其巨大的消費市場無法估量。目前，我國擁有4.5億戶家庭，按每戶每年使用1只節能燈計算，其需求量就達4.5億只，況且全國眾多的機關、學校、賓館、酒樓、娛樂業、工廠以及大中小城市的亮化工程，對節能燈的需求量遠遠超過家庭使用的數量，所以，新型綠色節能燈的社會需求空間相當大。

　　3、交通便利

　　大興鎮地處宿豫區東南中心地帶，境內宿泗公路貫穿東西，東臨京滬高速公路，西靠京杭運河，北傍宿沐一級公路，距徐州觀音機場60公里，距新長鐵路20公里，距宿豫城區16公里，水、陸、空交通十分便利，產品外銷方便、快捷。

　　4、電力條件

　　大興鎮擁有110kv變電所，其進線有110kv和35kv線路各一條；主變為31500kva；出線有35kv線路2條、10kv線路7條。全年用電高鋒在農灌時節僅為18000kva/mαx，所以大興鎮的供電設施在一定時間內，完全可以適應不斷增長的負荷需求。

　　5、人文環境和社會治安環境

　　近年來，大興鎮從整治軟環境、提高全民文明程度入手，大力開展文明村鎮、文明一條街、文明行業和十星級文明戶的評創工作，貫徹落實軟環境建設的“八項”規定，樹立“誠信大興”形象，努力營造“親商、安商、便商”的良好氛圍。同時，結合社會治安綜合治理工作，嚴厲打擊各類違法犯罪行為，打造“平安大興”，創建最安全地區，轄區民風淳樸、治安穩定，全鎮已連續5年來未發生重大刑事案件。

　　三、項目規模、資金來源、項目內容及市場分析

　　（一）項目規模

　　項目預算總投資人民幣8000萬元

　　（二）資金來源

　　自籌

　　（三）項目內容

　　祥見表3-1

　　建設項目內容

　　單位

　　數量

　　預算資金(萬元)

　　備注

　　主廠房

　　平方米

　　34000

　　1700

　　辦公用房

　　平方米

　　1000

　　80

　　配套用房

　　平方米

　　1500

　　100

　　廠區鋪路

　　平方米

　　8000

　　200

　　生產設備

　　組(臺、套、條)

　　20組(臺、套、條)

　　5700

　　自來水安裝

　　米

　　1500

　　25

　　地下疏水工程

　　米

　　1200

　　36

　　其它

　　81

　　合計

　　8000

　　（四）市場分析

　　1、供需情況

　　節能燈以其環保、省電、光效高等特點倍受國內外消費者的青睞。據有關資料顯示，在我國4.5億戶家庭中，使用節能燈的比例較低，其主要原因就是求大于供。目前，全國年生產節能燈的僅在2億只左右，排除機關、學校、賓館、酒樓以及城市亮化工程的節能燈需求外，僅全國家庭，按每戶年需求一只計算，國內家庭節能燈需求缺口就達2.5億支。因此，生產節能燈系列產品，市場前景廣闊，不存在市場風險。

　　2、價格情況

　　上海綠源電器有限公司開發生產的電子節能燈，價格非常低廉，且質量非常優良，配套工業非常成熟，并形成了規模化生產，其出廠價格約為發達國家生產的產品六分之一至十分之一。據統計資料分析，全世界范圍內使用的節能燈有80以上在中國制造。

　　3、節能情況

　　以全國每個家庭都將一只40w的白熾燈光換成同亮度的8w節能燈，中國4.5億戶家庭每年省出來的電源，就相當于幾座三峽電站的年發電量。

　　4、生產規模

　　上海綠源電器通過在大興鎮的投入建設，建立起一個年產各種節能燈1億只的大型節能燈及節能光源的生產基地，建立起一個完整的節能燈配套產業鏈。

　　四、預期目標與實施計劃

　　（一）預期目標

　　1、經濟效益

　　本項目總投資為8000萬元。企業投產后，年可生產節能燈1億只，年銷售收入3億元，年銷售稅金及附加1000萬元，年總成本費用2.1億元，年利潤總額9000萬元。

　　經綜合經濟測算，本項目投資回收期為1年（含建設期）。

　　2、社會效益

　　節能燈廠建成投產后，能有效解決當地富余勞力的就業難問題，按照企業設計生產規模，可就地轉化剩余勞動力3000人，按進廠工人年收入5000元計算，每年就可增加當地農民收入1500多萬元。同時，還可帶動大興鎮的運輸業以及餐飲、服務等第三產業的快速健康發展，特別是普及使用節能燈，將為國家節省出大量的電力能源，為可持續性發展奠定堅實的能源基礎。

　　（二）實施計劃

　　該項目計劃用地96畝，總建筑面積3.5萬平方米，計劃分二期建設，建設周期為2年。20xx年8月開工建設一期工程，一期工程總投資3000萬元以上，20xx年2月一期工程投產達效；20xx年3月份開始二期工程建設，20xx年上半年建成投產。

　　五、結論

　　經過反復調研論證和綜上所述分析，該項目建設是可行的，建設計劃和周期也切合實際。

　　《電器有限公司項目投資可行性報告》

投資報告 篇7

　　第一章 總論

　　1項目內容、企業目標和發展戰略

　　1. 公司名稱：

　　X有限公司

　　2. 項目內容

　　公司成立初期，將致力于高檔無繩電話機（45%48MHz具有Caller ID功能的多手機無繩電話機、46/49MHz美國標準無繩電話機、高頻900MHz模擬和數字擴頻無繩電話機）和新型多功能電話機（如智能電話、Caller ID電話機、可視電話機、語音電話機、管理電話機等）的開發和生產。本公司已經掌握關健技術和具有一定的技術儲備，具備了大批量商業化生產的能力。

　　20__年進軍消費類電子產品領域：以DVD技術為代表的新技術，包括DVD ROM，DVD播放機，可寫DVD等。

　　涉足信息工程產業：POS終端、IC卡、刷卡機、住處系統集成、電子商務軟件等。

　　3. 公司目標：

　　引入嶄新的管理機制，以人為本，人盡其才。5個月內生產出新型多功能電話機；8-10個月無繩電話機投產；20__年產值3000萬元；20__年7500萬元；20__年1.5億元。20__年DVD試產。同時進行多元化發展方向的拓展。

　　在不久的將來，建成一個電氣和住處王國。先期目標是步入中國電子百強，最終成為世界級的巨型高技術公司。

　　4. 發展戰略：

　　方案1：以積累的人才優勢和成熟產品為突破口，以特貿的資金優勢為依托，在短期內完成資本原始積累、管理經驗積累、人力資源的積累和一定的市場占有率，創立自己的產品品牌。通過拓寬產品方向和提高產品檔次，條件成熟時，在國內以OEM方式或參股、控股和企業收購等形式實施低成本的快速擴張，力爭企業早日上市，募集發展資金，使企業的發展步入良性循環，在短期內得以迅速發展。

　　方案2：采用“抓兩頭，放中間”的戰略戰術，抓技術開發和市場拓展，產品的生產可以用國內OEM形式的實現。這種方式的優點是：固定資產投入小、風險小、市場轉向靈活，可以集中精力很抓技術和市場兩個關鍵因素。缺點是：加工利潤被分享，利潤率低，產品質量和數量在失控時將難以保證。

　　2立項依據

　　1. 新成立的國際先鋒（ITERNATIONAL FRONTIER）電子股份有限公司，具有成熟的普通電話機、數字答錄機、Caller ID電話機、國標無繩電話機（45/48MHz）、美國無繩電話機（43/49MHz）、先進的傳呼機（BB機）、功放機和DVD技術人才，無需投入大量的前期研究開發費用即可在短期內生產上述產品。

　　2. 已經和供應商建立良好的伙伴關系，材料的采購渠道成熟，IC供應商的技術支持良好。

　　3. 國內城市能信市場繼續走向成熟，尤其無繩電話機市場在中國剛剛起步，農村市場潛力仍然巨大。對新產品的需求仍然強烈。

　　4. 國際通信OEM市場對中國的制造能力有一定的依賴，保重OEM也是初期發展的必由之路。

　　5. 目前，電子行業的市場特點是市場成熟、競爭激烈、利潤微薄。必須要有自己的優勢才能在激烈的市場中站穩腳跟。在電子方面的發展戰略值得深入研究。著名的計算機產品供應商DELL公司在這方面可以提供很好的發展經驗：即低成本的生產成本、良好的售后服務和快帶的市場能力。

　　3 項目概貌

　　本公司注冊資金1500萬元人民幣。其中300萬元為廠房投資，100萬元用于生產車間、寫字樓改造，300萬元用于設備投資，其余800萬元為流動資金，用于支付工資、購買原團料和支付銷售費用和管理費用。

　　預計： 公司占地6000平方米籌建期自1999年4月1日起，共5個月時間，1999年9月投產（先期產品為多功能電話機）。

　　員工人數：生產線100人，后勤25人，RD人員10人，銷售20人，合計155人。 先期設計能力為日產國標無繩電話機1000臺左右，月產22000臺。或日產普通電話機1500臺，月產33000臺。無繩以每臺500元產值計算，年產值13200萬元。

　　第二章 項目背景與發展規劃

　　1項目提出的背景

　　目前，我國的電話機生產的狀況是供大于求，97年1億5000萬部電話，國內市場消化4000萬部，9000萬部出口。盡管如此，但對無繩電話機而言，國內尚有巨大的市場空間，邊際利潤遠遠大于普通電話機。因而，已經引起各大電話機廠家的注意。甚至象廈新、萬利達、海爾、長虹等過去與電話機無關的著名電子生產廠家也開始擠進無繩電話的市場。有專家斷言，無繩電話機的邊際利潤已經趕上和超過了VCD機的利潤。

　　作為電話機生產的專業廠家，我們原來擁有的強大的專業人才優勢，加之新公司的資金優勢，在規范管理的基礎上，我們將力爭創造自己的電話機品牌，并在激烈的市場競爭中站穩腳跟。

　　無繩電話機開發和生產，僅僅是作為我們事業的高起點。在完成原始資金、管理技術積累并形成自已獨特的企業文化后，我們將以品牌、企業文化和洋入資金為優勢迅速實施低成本的擴張計劃，拓展企業的業務范圍，擴大企業規模，逐漸形成規模經營和多元化經營，使得公司規模和效益得以超常規高速發展。

　　2項目發展規劃

　　本公司將以無繩電話機的生產為公司發展起點，全力傾注于消費類電子產品和IT產業，具體發展規劃如下所示：

　　初期第一步：普通多功能電話機和國標20信道多手機無繩電話機（一拖三）研究開發和生產。

　　初期第二步：新型電話機、可視電話機、國際OEM無繩電話機和900MHZ無繩電話機。

　　中期：家庭影劇院5。1功放、DVD影碟機、高級音箱和音響。

　　長期：家用醫療電子、汽車音響、IT產業：計算機配件、外設、軟件。

　　第三章 工程技術方案

　　1產品技術構成

　　初期產品（起步產品）生產國標無繩電話機和多功能電話機。根據市場調查，無繩電話機以一拖一較為受市場歡迎。為此，決定ITERNATIONAL FRONTIER公司的首款無繩電話機型便定位在多手機無繩+CID上。具體功能要求如下：

　　1. 具有CID功能的無繩電話機（模具設計時考慮LCD電池的需要）：

　　多手機一拖三（可用8528方案） ·20信道自動掃描（超越10信道） ·通話手機轉移功能 ·手機與座機的對講功能 ·P->T功能

　　座機和手機夜光健盤 ·擾碼保密功能（選項） ·座機免提功能

　　座機和手機10組號碼存儲功能 ·通話音量手動調節功能 ·防盜功能（防并機功能） ·密碼鎖功能 ·65300密碼 ·自動對碼

　　Caller ID(Type l) ·LCD 顯示

　　座機停電可用（手機停電可用最好） ·通信距離500米

　　手機停電密碼2H不丟失

　　2. 棋具考慮：經分析，目前的公模很難滿足需要，款式太大眾化、外觀質量難以保證。我們將考慮自行設計模具。利用這款模具，將可以生產出5種左右的機型（P/T、P/TD、P/TSD（LCD）、IC卡管理電話機、多種機無繩電話機、單手機無繩電話），然后再配以各種各樣的顏色。

　　3. 塑膠（殼體、絲印）：建廠初期，出于資金方面的考慮，塑膠可以請別的公司代為生產。

　　2 新產品的研究開發

　　公司設立工程部，由工程部經理負責安排研發、電話機入網任務。

　　3 土建工程改造

　　廠址暫定在湖濱北路，占用1-3層。其中1層為注塑和部分成品倉庫，2、3層為生產線、貨艙、寫字樓。設電話機插機線1條，裝配線生產線1條，設計工位各為120個，對于無繩電話機中用天的貼片PCB板，先期可以先請別的公司協助外加工。為此，需要對現行建筑進行土建改造，建造生產場所和寫字樓。

　　第四章 職能部門的設置

　　總經理辦公室、行政部、人事部 ·財務部

　　技術部：開發中心、IE部、電腦部、儀器校驗室、資信中心

　　廠部：生產部、模具部、塑膠部、設備部

　　物資部：物控、計調、采購、成品倉庫、材料倉庫 ·市場部

　　質量做主部：QA、IQC部

　　投資項目：無繩電話機

　　[案例分析要求]

　　1、討論上述《可行性分析報告》存在的問題及可能產生的后果。

　　2、分析影響該投資項目的關鍵或主要因素，并討論其是如何影響投資項目經濟效益的。

　　3、如何根據該項目的特點，建立相應的評價框架、評價方法和指標？

　　4、該投資項目是否具有顯著的經濟效益？為什么？

投資報告 篇8

　　整個市場比想象的要強,因為一旦有背離的時候并沒有調整,即使調整也是以橫盤的方式,因此市場相對持股比較好一點。

　　從目前的走勢來看，離我之前的預測38點不是太遠，真正的壓力位大致在4xx0點左右。機會還是有的，看如何把握了。 如果建倉價格過高，那么選擇做差價是最好的方式，今天早上有一個差價，但是比較難做，第一白線在上，黃線在下，這時候開口很大，不敢貿然做差價。

　　第二，市場沒有任何的背離結構，一個方向的時候，基本沒有結構。

　　第三，分時線沒有盤口的低點背離，綜合早上買起來相對比較困難。 最近的很多背離其實并不是很準，這也相對是比較困惑的，但是一旦到了準的時候，還是要遵守這些技術點，只有很強和很弱的時候這些背離點才沒有用，所以這里就是很強的情況。

　　這里倉位布局就是正常的70%左右，然后30%來回做差價，這樣的倉位比較合適。倉位低的話，埋沒了這個行情。倉位高的話，相對來說余地比較大，滿倉的話建議后面幾天開始減少。

　　這里熱點不是很明顯，太強的建議不要追高的，沒怎么漲的股票可以布局一些補漲行情，也只能這樣了。