現(xiàn)金流量指的是投資項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流出量與現(xiàn)金流入量的統(tǒng)稱。在現(xiàn)金流量的計(jì)算中，必須理解和把握以下幾個(gè)問(wèn)題： 

　　 一、確定現(xiàn)金流量的假設(shè) 

　　 為簡(jiǎn)化現(xiàn)金流量的計(jì)算過(guò)程，教材作了七項(xiàng)假設(shè)：投資項(xiàng)目的類型假設(shè)、財(cái)務(wù)可行性分析假設(shè)、全投資假設(shè)、建設(shè)期投入全部投資假設(shè)、經(jīng)營(yíng)期與折舊期一致假設(shè)、時(shí)點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)、確定性假設(shè)。在上述假設(shè)中應(yīng)重點(diǎn)理解：(1)全投資假設(shè)。該假設(shè)認(rèn)為即便實(shí)際存在借入資金也將其作為自有資金對(duì)待，因此第158頁(yè)確定經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量時(shí)就把該年利息作為現(xiàn)金流入量了(每年實(shí)際計(jì)算利息并計(jì)入費(fèi)用從而形成現(xiàn)金流入，但又假設(shè)借入資金作為自有資金不需支付利息)。(2)建設(shè)期投入全部投資假設(shè)。該假設(shè)認(rèn)定無(wú)論投資是一次投入還是分次投入，除特殊說(shuō)明外，所有投資均在建設(shè)期內(nèi)投入。(3)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)。在實(shí)際工作中，有些現(xiàn)金流量是在某一時(shí)點(diǎn)完成的，如購(gòu)置一臺(tái)汽車、支付應(yīng)交稅金等，而有些現(xiàn)金流量則表現(xiàn)為某一期間的結(jié)果，如收入、成本、折舊、攤銷、利潤(rùn)和稅金等，根據(jù)慣例，凡是收入、成本、折舊、攤銷、利潤(rùn)和稅金等均屬于時(shí)期值，在期末確定現(xiàn)金流量；各種投資(如固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、土地使用權(quán)投資、開辦費(fèi)投資等)如明確指明在期初投入，則作為時(shí)點(diǎn)值在期初確定現(xiàn)金流量，如未作明確說(shuō)明，一般應(yīng)作為時(shí)期值在期末確定現(xiàn)金流量。 

　　 二、現(xiàn)金流量的確定 

　　 (1)營(yíng)業(yè)收入。一般說(shuō)來(lái)，營(yíng)業(yè)收入是指收到現(xiàn)金的營(yíng)業(yè)收入(即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入)，因此必須注意兩個(gè)問(wèn)題：一是在存在折扣和折讓的情況下，會(huì)計(jì)上對(duì)營(yíng)業(yè)收入是采用總價(jià)法還是采用凈額法進(jìn)行賬務(wù)處理：如采用總價(jià)法核算營(yíng)業(yè)收入，由于營(yíng)業(yè)收入包括折扣和折讓，而折扣和折讓不能形成現(xiàn)金流入，因此應(yīng)按扣除折扣和折讓后的營(yíng)業(yè)收入凈額計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量；如采用凈額法核算營(yíng)業(yè)收入，由于營(yíng)業(yè)收入已將折扣和折讓扣除，因此應(yīng)按營(yíng)業(yè)收入總額計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量。二是不同期間的應(yīng)收賬款。一般情況下是假設(shè)正常經(jīng)營(yíng)年度內(nèi)每期發(fā)生的應(yīng)收賬款與回收的應(yīng)收賬款大體相等，因而本期的營(yíng)業(yè)收入均為收到現(xiàn)金的營(yíng)業(yè)收入；但如果明確指明前后期間營(yíng)業(yè)收入不等，并且當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入中有一部分在本期收到現(xiàn)金，另一部分將在以后期間收到現(xiàn)金(即形成應(yīng)收賬款)，則經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量應(yīng)根據(jù)所給資料計(jì)算。如某公司1999年年初有應(yīng)收賬款50000元，2000年實(shí)現(xiàn)收入800000元，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)年收入中有80％在當(dāng)年收到現(xiàn)金，而其余的20％在下年收到現(xiàn)金。則該公司2000年的營(yíng)業(yè)收入(即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量)為690000元(800000×80％＋50000)。 

　　 (2)固定資產(chǎn)投資與固定資產(chǎn)原值。固定資產(chǎn)投資是指在固定資產(chǎn)上的原始投資額，表示由于固定資產(chǎn)投資而產(chǎn)生的現(xiàn)金流出；而固定資產(chǎn)原值則是固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅及資本化利息之和，是計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的重要影響因素。 

　　 (3)經(jīng)營(yíng)成本。一般說(shuō)來(lái)，經(jīng)營(yíng)成本是指經(jīng)營(yíng)期內(nèi)所發(fā)生的、需要付出現(xiàn)金的成本和費(fèi)用(即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出)，其數(shù)額等于某一年度的總成本、費(fèi)用減去當(dāng)年計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額、開辦費(fèi)攤銷額、遞延資產(chǎn)攤銷額后的余額。因此，形成經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出的經(jīng)營(yíng)成本是付現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成本，而不包括沉沒(méi)的經(jīng)營(yíng)成本(過(guò)去支付過(guò)現(xiàn)金而在現(xiàn)在和未來(lái)攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用的支出，如固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額、開辦費(fèi)攤銷額、遞延資產(chǎn)攤銷額等)。計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量時(shí)，一定要注意這一點(diǎn)。 

　　 (4)各項(xiàng)稅款。除增值稅外，支付各項(xiàng)稅款(無(wú)論是流轉(zhuǎn)稅還是所得稅)均形成現(xiàn)金流出。如果將增值稅銷項(xiàng)稅額與進(jìn)項(xiàng)稅額的差作為“其他現(xiàn)金流入量”，則應(yīng)同時(shí)列入“其他現(xiàn)金流出量”；否則，均不列入“其他現(xiàn)金流入量”和“其他現(xiàn)金流出量”項(xiàng)目。 

　　 三、凈現(xiàn)金流量的簡(jiǎn)算 

　　所謂凈現(xiàn)金流量是指一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額，在此應(yīng)注意兩點(diǎn)：第一，凈現(xiàn)金流量是同一時(shí)點(diǎn)(如1999年末)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。第二，凈現(xiàn)金流量按投資項(xiàng)目劃分為三類：完整工業(yè)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量、單純固定資產(chǎn)項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量和更新改造項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量確定時(shí)應(yīng)分三類分別確定： 

　　 (1)完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 

　　 建設(shè)期某年的凈現(xiàn)金流量=—該年發(fā)生的原始投資 

　　 經(jīng)營(yíng)期某年現(xiàn)金凈流量=該年利潤(rùn)＋該年折舊＋該年攤銷額＋該年利息費(fèi)用＋該年回收額 

　　 (2)單純固定資產(chǎn)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 

　　 建設(shè)期某年的凈現(xiàn)金流量=—該年發(fā)生的固定資產(chǎn)投資 

　　 經(jīng)營(yíng)期某年現(xiàn)金凈流量=該年因使用該固定資產(chǎn)新增加的凈利潤(rùn)＋該年因使用該固定資產(chǎn)新增加的折舊＋該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值